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仓位如何管理 股票知识中仓位管理的秘密

编辑:赢家江恩

2017-04-17 10:18:14

  最初进入股市的朋友,对于自己的仓位管理其实并没有很好的思维模式。他们管理的过程中多少都会有盲目性,那究竟仓位如何管理?仓位管理的秘密是什么呢?今天赢家江恩的主编老师就来为大家进行讲解。

  了解资金管理投资者应该都知道金字塔加仓的方法,通过金字塔加仓的方法连续六次全亏钱的概率是1÷64=1.56%,非常低的概率,我想谁的运气也不会背到这个样子!所以使用金字塔加仓操作的朋友全部能够翻身!

  下面我们先来设想一个随机漫步的价格波动图(如下): B0是起始点(开仓的位置),对应价格为10元。在B0点10元的价格开始买。那么开仓后,价格有50%的概率从10元上涨到11元(到达U1点),也有50%的概率是下跌到9元(到达D1点)。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点,上涨到11元。到达U1点之后,价格同样是有50%的概率从11元上涨到12元(到达U2点),有50%的概率跌回10元(到达B1点)……

  所以,很容易计算,如果在B0点开仓,无论是开多还是开空,那么期望收益都是0,意思就是只要足够长长的时间下,交易者只能做到保本。

  

  1、 顺势加仓

  采取顺势加仓的方法,有一个有利的因素,也有一个不利的因素。1)有利是利在可以控制亏损的大小,同时放大盈利。如果要实现加仓,你的第一仓肯定是轻仓。例如,原先计划5次加仓,那么在等规模加仓下,就要把资金分成5份,在上面图中的B0处开多的资金只投入20%,这样,如果价格跌到D1的话,虽然跌幅是10%,但是总资金只亏损2%。

  但是如果价格能一路涨到U3,那么在U1、U2两个地方将分别有等规模的加仓,累计将实现12%左右的总资金收益率。这样,一次的成功就可以顶上6次的失败。2)不利时的是顺势加仓会大幅度减少盈利交易的次数。例如,按照上面的图中的假设,如果不采用加仓,则在B0处买多,平均每1000次中有500次是盈利的,价格会涨到U1。

  但是,采用顺势加仓后,假设是等规模加仓,则在B0处买多1手之后,平均每1000次中有500次的价格会涨到U1,在U1处等规模加仓1手之后:

  这500次中平均有250次会回到D2,虽然价格只是回到10元,但是由于在U1处加仓1手,所以总体上会亏损1元。   另外平均有250次会继续上涨到U2,按规则在U2处继续加仓1手。

  第二次加仓之后:其中平均又有125次会跌到D3,这个时候虽然在B0处开的仓位是盈利1元,但是在U2处增加的仓位是亏损1元,所以总体上仅仅是打平;

  另外平均有125次会继续上涨到U3,如果就次打住的话,总体上是可实现盈利6元。

  这样,由于顺势加仓,亏损的交易次数的比例就增加到了75%,另外有12.5%的交易只能打平,只有12.5%的交易能实现盈利,虽然盈利会很大。

  换一个角度,不加仓的时候,只要价格上涨就能实现盈利,但是顺势加仓之后,如这里所分析的,价格必须得至少连续上涨3段以上,才能实现盈利;连续上涨2段只能打平;如果只能上涨1段,那么最后的结果跟一开始就下跌是一样的。 我相信大家已经能很容易理解,正金字塔加仓无非是一种折中,通过放弃一部分盈利时的盈利额,来提高盈利次数,来降低对心理的压力。

  2、逆势加仓  逆势加仓也有一个有利的因素,也有一个不利的因素

  1)有利在于可以大幅度提高盈利次数。

  例如上图所述,等规模逆势加仓的方法,在B0处开多1手之后,平均1000次有500次会上涨到U1,盈利1元;

  另外500次会下跌到D1。在D1处逆势加仓1手,加仓之后: 500次中平均有250次会上涨到U2,虽然价格是回到起点,但是在D1处加的仓能带来1元的盈利,平掉D1处增加的仓位,可以使持仓成本从10元降到9元;

  另外250次会继续下跌到D2,继续加仓1手,加仓之后:其中平均有125次会上涨到U3,这个时候虽然在B0的仓位会亏损1元,但是在D2增加的仓位会带来1元的盈利,使得总体上仍然能打平。这个时候如果把在D1和D2增加的2手仓位平掉,还是能够使得持仓成本从10元降低到9元。这多好啊!逆势加仓的这个性质,实在是值得欣赏.但是有125次的会继续下降到D3,这个时候就比较惨了,虽然价格只下跌了3元,但是总亏损之暴增至6元。

  所以,采用逆势加仓,可以使盈利次数从原来的50%提高到75%,并且还会有12.5%的次数可以打平,只有12.5%的次数会发生亏损。

  如果要继续提高盈利次数的比例,那就采用双倍或者更高倍的金字塔加仓,价格每下降一段,就把仓位提高1倍或更多倍,这样至少可以把盈利次数提高到90%以上,让亏损彻底变成小概率事件。但是代价是亏损一旦发生就是毁灭。2)不好的地方在于亏损不发生则已,一发生就是大亏。这就跟很多交易员一样,平时表现好得很,但是一闯祸就闯大祸。

  3、顺势加仓还是逆势加仓? 很多人会推荐顺势加仓的方法,因为不会危及生存。但是前面也说了,在这里所假设的这个期望收益为0的例子中,无论顺势加仓也好,还是逆势加仓也好,最终都不能赚钱。所以加仓首先只是一个改变交易的盈亏分布的技巧,顺势加和逆势加,各有其长短。

  兵法上用兵讲求遵天时、应地利。加仓作为一种交易中的资金运用方法,也好比用兵,使用起来也应当是考虑天时、地利的条件,而不应该闭着眼睛在无论什么条件下都顺势加或者都逆势加。比如,逆势加仓,如前所述,可以极大地提高交易的盈利次数,有绝对的能力把亏损压缩成小概率事件。问题是,公众号金融投资有道被压缩的亏损就像弹簧一样,一旦失手,亏损将以致命的方式爆发出来。不过,弹簧要反弹,必须得借助一个坚硬的平面,如果是在沙地上压弹簧,则弹簧根本没有反弹的机会。这就是借助地利的效果。同样的道理,比方看上了某个被低估的股票,经过分析,认为即使天塌下来,价格也最多只有1元的下跌空间,那么就可以采用逆势加仓的方法,简单地打个比方,把这最多1元的下跌空间等分成2段,每隔0.5元为一个逆势加仓点,同时把资金等分成3份,在当前价格投入1份资金建仓,每下跌0.5元加仓1份,每反弹0.5元就把增加的仓位平掉。一切布置妥当之后,就可以随便价格怎么变,都可以稳稳当地赚钱。这就是在充分依托股价被低估这一有利“地形”,用这一地利弥补掉逆势加仓的缺陷,使亏损从小概率事件变成零概率事件。

  聊到这里,应该已经可以感觉到,顺势加仓好比是在打进攻战,逆势加仓则好比是在打防御战。要打好进攻战,自然要求前面有大的可供进攻的空间;要打好防御战,则要求有地利条件可供依托。是进攻、是防御,要先审视战场上的条件。当然最理想的是能找到这么一个切入点,前面有巨大的空间可以攻击,后面又有坚固的地利可供依托,这样即使大势不妙,仍然可以从容依托地利节节抵抗,慢慢积蓄实力;一伺大势转暖,则自己也已经在防御中变得兵强马壮,可以轻松地从逆势加仓转向顺势加仓,实现从防御向进攻的转换。

  那倘若再深思一下,无论是顺势加仓的进攻还是逆势加仓的防御,这两种加仓的方法都属于阵地战的打法。如果在刚开始的时候,选择一个好的入场点,从这个位置出发,一层一层的加仓,或者一层一层的补仓,这两种方法,做完一场都耗费很多时间,同时也需要有大量的资金供使用,所以,这两种方法,归根结底要选择一个最佳的开仓点,一个进可攻,退可守的开仓点,之后依照实际,来精心部署,指定计划。如若您想要了解股票软件下载排名顺序可点击进入,最后预祝大家投资愉快。


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